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国投泰康信托:固收+,稳健投资的另一种选项

时间:2023-04-22 05:33:50       来源:国投泰康信托

第一期

何为『 固收+』


【资料图】

资管新规打破传统『 刚兑 』,保本理财一去不复返。现在的你,是否还在对保本型产品念念不忘?

但是,往事不可追,市场不为任何意志而改变,投资者唯一能做的就是寻找新的解决办法。从今天起,向大家介绍一种兼具“低波动+相对高回报”的当红策略——『 固收+ 』!

这种策略已成为不少投资者的『 心头好 』,要说为啥,其中可大有文章,本期就先来了解下,啥是『 固收+ 』?

固收+:进可攻退可守

心头好之所以能成为心头好,终归是需要展现出它过人的一面。我们先看何为『 固收+』?

事实上,『 固收+ 』并非是一种具体的产品类型,而是一种投资策略。采用该策略的产品一般是以稳健收益为目标、严格进行回撤控制的收益增强产品。从字面上看,『 固收+ 』在原有的固收之上又添了个加号!

可以将『 固收+』简单理解为一个组合——

占据组合大半壁江山的传统固定收益类资产,主要是债券等风险较低、收益较稳定的品种,目的在于获取稳健收益。

另一部分则投向收益、风险相对较高的特定资产或特殊策略,目的是增厚投资收益。

这就使得『 固收+』既可让投资者获取稳健收益,又让其有机会博取更高收益,凭借『 进可攻退可守』的高性价比优势,『 固收+』正在脱颖而出!

固收+可以“+”什么?

『 固收+ 』的『 + 』部分究竟如何理解?

我们以“打工人的救命神器”咖啡为例——单纯喝黑咖啡或许就能够做到提神清脑,但要想满足投资者的不同喜好,各种搭配也必不可少:比如,添加椰奶或牛奶,口感丝滑、奶味十足;搭配各种茶花,茶咖搭配,回味无穷......

“固收+”同样如此——同属『 固收+』风格的产品表现千差万别,主要是因为不同『 固收+』产品『 +』的部分不同,产品风险与收益等也不同。一般情况下,『 固收+』有『 +资产 』与『 +策略 』两大类型:

『 +资产 』指在投资组合中加入股票、可转债、收益凭证等风险较债券高的资产。

『 +策略 』指在投资中添加打新、量化对冲等收益增强策略。

固收+:风险可控≠毫无风险

『 固收+ 』一定程度上被看作传统非标、固收产品的替代,但有一点大家需牢记:

『 固收+』类型的产品风险与收益介于货币类产品和权益类产品之间。风险主要来自以下三方面——

01

投资品类自身风险

『 固收+』类型产品的主要资金常用于投资债券,债券资产本身也会面临一定风险。

举个栗子

当有人买到了评级较低的企业债券,而发行企业在到期前突发意外,很可能会『还不上钱 』,这时债券往往会被抛售,债券价格大幅度下跌,自然会对持有该债券的投资者造成影响。

02

市场行情影响

『 固收+ 』产品会选择部分权益资产或策略来增厚收益,因此市场波动也会在一定程度上影响产品收益。例如,如果投资者选择当前热火朝天的ChatGPT方向的资产,当行业景气度、市场方向发生变化时,资产价格也会波动。

03

管理人的实力

『 固收+ 』产品融合了多资产、多策略配置,对管理人捕捉机会、把控风险的能力提出了较高要求。

总结

在选择『 固收+ 』类型产品前,投资者需了解管理人实力、投资策略等方面情况,根据自身风险偏好、投资目标,做出合理的投资决策。

讲到这里,相信大家对『 固收+ 』有了一定了解,想继续了解不同类型的『 固收+ 』,我们下期再见~

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